انطلاقة جديدة لمنتجات الدخل الثابت المؤسسية في التمويل اللامركزي
أعلنت شركة Laser Digital، الذراع الاستثمارية للأصول الرقمية التابعة لمجموعة Nomura اليابانية، عن إبرام شراكة استراتيجية مع شبكة Keyring Network لبناء منظومة أسواق الدخل الثابت الموجهة للمؤسسات الاستثمارية بالاعتماد على بنية التمويل اللامركزي التحتية، حيث باتت أولى منتجات الإقراض والاقتراض جاهزة للنشر على بروتوكول منصة Euler Finance.
ويهدف هذا التعاون إلى دمج ضوابط المخاطر المعتمدة لدى كبرى المؤسسات المالية مع بروتوكولات التمويل اللامركزي المصرح بها، مما يتيح للمستثمرين المؤهلين الوصول إلى سيولة منظمة. ووفقاً للبيان المشترك، ستتولى شبكة Keyring Network تقديم البنية التقنية لأسواق الإقراض المستقلة، في حين يشرف قسم إدارة الأصول لدى شركة Laser Digital على معايير الحوكمة وهيكلة المحافظ المالية وفق الممارسات المعتمدة.
معايير متقدمة لإدارة المخاطر والامتثال المؤسسي
حدد الطرفان أربعة عوائق رئيسية حدت سابقاً من دخول المؤسسات إلى أسواق الإقراض اللامركزية المفتوحة، وهي: التحقق من الهوية، ومخاطر استغلال العقود الذكية، وضعف أطر الحوكمة، واختلاف آليات التسوية. ولمعالجة هذه التحديات، طوّر الشريكان نموذجاً شاملاً يرتكز على عناصر متكاملة تشمل:
- إثبات الهوية المشفر: استخدام تقنيات المعرفة الصفرية للتحقق من أهلية المشاركين دون كشف بياناتهم الحساسة على الشبكة.
- النمذجة الكمية للمخاطر: وضع معايير دقيقة لمستويات التصفية وإدارة السيولة لكل أصل استثماري بشكل منفصل.
- التأمين السيبراني والحوكمة: توفير تغطيات تأمينية ضد الثغرات وتطبيق رقابة تنظيمية صارمة تماثل الأسواق التقليدية.
- تسوية فورية ومرنة: استخدام تقنية التصفية الخاصة بشبكة Keyring Network لإتمام العمليات بسرعة وموثوقية عالية.
وأوضح السيد جيز محي الدين، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Laser Digital، أن الاهتمام المؤسسي بمجال الدخل الثابت القائم على البلوكتشين نابع من فرص حقيقية، مشيراً إلى أن العمل يركز على أدوات مالية تماثل المنتجات الائتمانية التقليدية في استقرارها مع الاستفادة من مزايا التسوية الفورية.
استضافة الأسواق الأولى عبر منصة Euler Finance
تستعد منصة Euler Finance لاستضافة أسواق الإقراض الأولى، مستفيدة من بنيتها المعيارية المرنة (V2) التي تسمح للمنشئين بضبط شروط الضمانات ومعايير التصفية وصلاحيات الوصول لكل سوق على حدة. وكانت المنصة قد استقطبت في وقت سابق أصولاً مرمزة وصناديق سندات خزانة أمريكية، بما في ذلك صندوق شركة VanEck المرمّز وأصول صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock عبر بروتوكولات شريكة.
وتشير البيانات التحليلية إلى أن القيمة الإجمالية المقفلة داخل الإصدار الثاني لمنصة Euler Finance تتجاوز 377.5 مليون دولار، تتوزع عبر شبكات متطورة مثل شبكة Monad وشبكة Ethereum وشبكة Base، مما يوفر بيئة سيولة نشطة قادرة على استيعاب تدفقات رؤوس الأموال المؤسسية الجديدة في قطاع الدخل الثابت والائتمان المرمّز.
توسع متسارع في عمليات شركة Laser Digital المؤسسية
تأتي هذه الخطوة استكمالاً للتوسع الذي تقوده شركة Laser Digital منذ تأسيسها في عام 2022، حيث حصلت مؤخراً على ترخيص تقديم خدمات تبادل الأصول الرقمية في اليابان لتكون أول منصة تنال هذا الترخيص منذ سنوات، فضلاً عن امتلاكها ترخيصاً شاملاً لتقديم خدمات الأصول المشفرة في إمارة دبي.
وأكد أليكس ماكفارلين، الرئيس التنفيذي لشبكة Keyring Network، أن قطاع الأصول المرمزة يمر بمرحلة نمو هائلة، إلا أن الأسواق المالية لم تستغل سوى جزء ضئيل من إمكاناته الحقيقية، مشيراً إلى أن الشراكة ستواصل تقديم استراتيجيات ومنتجات إضافية لدعم منظومة الدخل الثابت بصورة مرحلية ومنتظمة.