كيف تؤثر قرارات الفائدة الأمريكية على العملات الرقمية؟

مخاوف التضخم في الولايات المتحدة تضع سوق العملات الرقمية أمام اختبار صعب

تسود حالة من الترقب والحذر الشديدين في سوق العملات الرقمية، مع اقتراب موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتحديد مسار السياسة النقدية المقبلة. وقد زادت بنوك الاستثمار الكبرى في وال ستريت من حدة التوتر في الأسواق بعد أن رفعت توقعاتها لمعدلات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، وهو المؤشر المفضل لدى الفيدرالي لقياس التضخم، مما يعزز الرهانات على إمكانية رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المرتقب خلال شهر سبتمبر.

بنوك وال ستريت ترفع توقعات التضخم ومؤشر PCE

جاءت التعديلات الصعودية من كبرى المؤسسات المالية عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي، والتي جاءت متوافقة مع التوقعات العامة، لكنها أظهرت استمرار عناد التضخم. وبناءً على ذلك، عدلت البنوك العالمية توقعاتها لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر أغسطس على النحو التالي:

• رفع بنك Barclays توقعاته الشهرية من 0.22% إلى نحو 0.25%.
• عدل بنك Goldman Sachs توقعاته من 0.24% إلى حوالي 0.26%.
• رفعت مؤسسة Nomura تقديراتها من 0.245% إلى ما يقارب 0.278%.
• رفع بنك Bank of America توقعاته من 0.26% إلى 0.30%.
• قدمت مؤسسة TD Securities التقدير الأعلى بنسبة 0.32% مقارنة بتوقعاتها السابقة البالغة 0.24%.
• أشار بنك Mizuho إلى نطاقات أوسع بناءً على نماذج حسابية مختلفة.

تأثير رفع الفائدة المرتقب على العملات الرقمية وأصول المخاطرة

تعكس هذه التقديرات المرتفعة تشكك المؤسسات المالية في سرعة تراجع التضخم نحو المستهدف، مما ينعكس بالسلب على سوق العملات الرقمية والأصول عالية المخاطر بشكل عام. فعندما يتجه البنك المركزي الأمريكي نحو تشديد السياسة النقدية، تقل السيولة المتاحة في الاستثمارات البديلة مثل عملة Bitcoin والعملات البديلة الأخرى، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات وضغط الأسعار هبوطًا.

توقعات المحللين وأسواق التنبؤ

أشار محلل الأسواق الرقمية المحلل Ted Pillows إلى وجود تحول واسع في رؤية المؤسسات المالية الكبرى، موضحًا أن بنوكًا عالمية بارزة مثل بنك Citigroup وبنك Deutsche Bank وبنك Wells Fargo تتوقع قرارًا برفع الفائدة في اجتماع سبتمبر.

وتُظهر أحدث البيانات الصادرة عن أداة CME FedWatch أن احتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بلغت 87.3%، في حين تشير أسواق التنبؤ الرقمية إلى احتمالية تصل إلى 80%. ويتزامن ذلك مع قرار البنك المركزي الأوروبي ECB الأخير برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكبح التضخم الأوروبي، وهو ما ألقى بظلاله الإضافية على متداولي الكريبتو.

كيف يتصرف المتداولون في ظل الضغوط الاقتصادية الحالية؟

مع صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة والتي تجاوزت التوقعات قليلاً، يفضل قطاع عريض من المستثمرين البقاء على الهامش ومراقبة التطورات عن كثب. وفي المقابل، يتجه بعض المتداولين إلى استخدام عقود أسواق التنبؤ عبر الشبكات الرقمية للاستفادة من تحركات التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة وتحوط محافظهم الاستثمارية.