تحليل سعر بيتكوين وتأثير تراجع احتياطيات المنصات

تحركات المستثمرين وتأثيرها على سعر بيتكوين الحالي

تحافظ عملة بيتكوين (Bitcoin) على مستويات سعرية قوية بالقرب من حاجز 84,000 دولار، في وقت بدأ فيه المستثمرون طويلو الأجل بجني أرباح معتدلة. وعلى الرغم من تراجع احتياطيات العملة في منصات التداول، إلا أن المؤشرات الفنية على السلسلة (On-chain) لا تزال تترقب تأكيداً نهائياً لمرحلة التعافي الكامل، وسط تذبذب سعر بيتكوين بين مستويات الدعم والمقاومة الأخيرة.

المستثمرون طويلو الأجل وجني الأرباح الهادئ

أشار المحلل “دارك فوست” (Darkfost) في منصة CryptoQuant إلى أن المستثمرين طويلي الأجل يحققون حالياً أرباحاً بنسبة تقارب 72%. وبالنظر إلى البيانات التاريخية، نجد أن هذه النسبة لا تزال بعيدة جداً عن ذروة الأرباح التي سجلت في ديسمبر 2024 والتي بلغت 350%، مما يشير إلى أن عمليات البيع الحالية ليست عدوانية.

ووفقاً لبيانات منصة CoinGecko، يتداول سعر بيتكوين حالياً حول 84,403 دولار، مع تسجيل ارتفاع بنحو 10.3% خلال الأيام السبعة الماضية. ويرى المحللون أن هذه الفئة من المستثمرين تمتاز بالاستقرار ولا تنجرف وراء التقلبات السعرية القصيرة، مما يجعل سلوكهم مؤشراً قوياً على قوة الاتجاه العام للسوق.

انخفاض احتياطيات المنصات وتدفقات العملة الخارجة

كشفت تقارير منصة CryptoQuant عن تراجع ملحوظ في احتياطيات المنصات بنسبة 1.03%، حيث غادر نحو 12,153 وحدة من عملة بيتكوين منصات التداول في الفترة ما بين 17 و23 سبتمبر. وتبرز التفاصيل التالية أهمية هذه التحركات:

• شهد يوم 22 سبتمبر وحده خروج 19,105 وحدة من عملة بيتكوين من المنصات.
• سجلت منصة Binance أكبر تدفق خارج يومي منذ عام 2023، حيث غادرها أكثر من 13,800 وحدة.
• تراجعت احتياطيات منصة Binance من 705,000 إلى 685,000 وحدة خلال أربعة أيام فقط.

وعادة ما يُنظر إلى خروج العملات من المنصات كإشارة إيجابية تعكس رغبة المستثمرين في التخزين طويل الأمد، رغم أن بعض هذه التدفقات قد تكون لأغراض إدارية أو ضمانات ائتمانية.

تراجع الرافعة المالية واستقرار سوق المشتقات

بدأت الضغوط تنحسر عن سعر بيتكوين مع تراجع مستويات الرافعة المالية في سوق المشتقات. وانخفضت العقود المفتوحة (Open Interest) بنسبة 10.4%، لتصل إلى حوالي 26.29 مليار دولار. كما شهدت معدلات التمويل (Funding Rates) تراجعاً إلى مستويات 0.00570%، مما يقلل من تكلفة الحفاظ على مراكز الشراء الطويلة ويخفف من احتمالات التصفية المفاجئة.

أداء صناديق الاستثمار المتداولة والطلب الفوري

استمرت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين في الولايات المتحدة في جذب الاستثمارات، حيث سجلت تدفقات وافدة بقيمة 191 مليون دولار في 24 سبتمبر، مكملةً بذلك سلسلة نجاح استمرت لستة أيام متتالية. وتصدر صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock المشهد بجذب 163 مليون دولار، يليه صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity.

تحديات تأكيد التعافي الكامل للسوق

رغم هذه البيانات المشجعة، يرى الخبراء أن التعافي الكامل لـ سعر بيتكوين يحتاج إلى زخم أكبر في الطلب الفوري (Spot Demand). فبينما توفر الصناديق المتداولة دعماً قوياً، إلا أنها تمثل جزءاً فقط من نشاط السوق الكلي. ويترقب المتداولون حالياً انتهاء صلاحية خيارات بيتكوين وإيثيريوم بقيمة 18.1 مليار دولار، مع تركز عقود الشراء لعملة بيتكوين حول مستويات 90,000 و100,000 دولار، مما قد يرسم ملامح الحركة القادمة للسوق.